„Convertibles & Multi Asset? – Jetzt erst recht!“
Unter diesem Motto kamen am 10. Juni 2026 auf Einladung der SARA Fund Management GmbH führende Köpfe der institutionellen Kapitalanlage zum zwölften Convertible Symposium ins Haus am Dom in Frankfurt am Main. Im Mittelpunkt: Chancen und Risiken der Assetklasse Wandelanleihe in einem strukturell veränderten Marktumfeld.
Matthias Schäfer, Geschäftsführer der SARA, setzte den inhaltlichen Rahmen: In vier Kapiteln zeigte er, warum das strukturelle Umfeld für einen Superzyklus der Wandelanleihe spricht. Auf der einen Seite starkes Wachstum durch KI und Innovation sowie ein hoher Finanzierungsbedarf für neue Technologien. Auf der anderen Seite gestiegene politische Unsicherheit, strukturell höhere Inflation, hohe Zinsen, hohe Volatilität – und eine immer wieder aufkeimende Disruptionsangst, die attraktive Einstiegschancen in Qualitätsunternehmen bietet. „Wichtig ist allerdings aktives Management, denn wer sich an die Benchmark kuschelt, schneidet sich die größten Chancen ab,“ betonte Schäfer und nannte damit den Grund für die deutliche Outperformance des SARA Global Convertibles in den letzten Jahren.
Ulrich Urbahn, Head of Multi Asset Strategy & Research bei Berenberg, beleuchtete im Anschluss die veränderte Marktstruktur: Passives Investieren dominiert zunehmend das Marktgeschehen, und traditionelle Diversifikatoren versagen in Inflationsphasen. Seine Schlussfolgerung: Portfoliokonstruktion und taktisches Management gewinnen an Bedeutung – gerade auch, weil aktive Managementansätze Chancen nutzen können, die systematischen Ansätzen nicht in gleicher Weise zugänglich sind. Alternative Anlageklassen wie Wandelanleihen rücken damit stärker in den Fokus.
Den geopolitischen Hintergrund lieferte Keynote-Sprecher Generalmajor Ruprecht von Butler, Kommandeur des Joint Warfare Centre (NATO) in Stavanger. In seinem Vortrag „NATO am Scheideweg – Wann kommt die nächste Zeitenwende?“ analysierte er die sicherheitspolitische Lage Europas und ihre Implikationen für institutionelle Investoren – pointiert, fundiert und weit über die üblichen Schlagzeilen hinaus.
Den Abschluss bildete eine Podiumsdiskussion unter Moderation von Dr. Martin Stötzel (Founder und Managing Partner, Rhein Asset Management) mit renommierten Anlageentscheidern wie Hinnerk Breuer (Senior Pension Asset Manager, Evonik Industries AG), Daniel Happ (Head of Equity & Multi Asset, Ampega Asset Management GmbH), Dejan Djukic (Head of Portfolio Management, Berenberg) und Oleg Schantorenko (Deputy Head of Institutional Clients, DJE Kapital). Im Mittelpunkt: die aktuelle Assetallokation institutioneller Portfolios zwischen KI-Euphorie, geopolitischer Unsicherheit und veränderter Marktmechanik. Dabei wurden unterschiedliche Einschätzungen zur Marktlage und zur richtigen Positionierung institutioneller Portfolios sichtbar – gerade daraus entwickelte sich jedoch eine gemeinsame Schlussfolgerung: Das wirtschaftliche Umfeld ist und bleibt positiv, die Unsicherheit der letzten Monate wird jedoch weitergehen.
„Positiver Konjunkturausblick, hohe Volatilität: Genau jetzt können Wandelanleihen ihre Stärken als Baustein eines diversifizierten Portfolios ausspielen,“ fasste Martin Graf Strachwitz (Geschäftsführer, SARA Fund Management GmbH), der durch das Programm führte, zusammen.
Im Anschluss lud SARA zum Get-together mit erlesenen Weinen vom Weingut Prinz Salm ein.
Veranstaltungsort
Haus am Dom, Frankfurt am Main
Rückfragen
Martin Graf Strachwitz
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